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標題: 〈東芝半導體出售案拍板，傳WD美日聯軍雀屏中選〉〈MoneyDJ〉〈2017-09-12〉 [打印本頁]

作者: iiifgh 時間: 2017-9-12 02:20 PM 標題: 〈東芝半導體出售案拍板，傳WD美日聯軍雀屏中選〉〈MoneyDJ〉〈2017-09-12〉

本帖最後由 iiifgh 於 2017-9-12 02:27 PM 編輯

鴻海確定出局？　日媒踢爆：東芝半導體決定賣給威騰
2017年09月12日 11:28 財經中心／綜合報導

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▲日媒爆料，東芝周三決定把半導體事業賣給威騰陣營。（圖／路透）

拖了大半年的東芝（Toshiba）半導體出售案，預定13日敲定最後買家，不過外媒搶先爆料指出，內部已達成共識，決定將半導體部門賣給美國威騰電子（Western Digital）為首的競標團隊。

《日刊工業新聞》報導，東芝半導體事業將以2兆日圓（約新台幣5544億元）售予威騰電子為首的投資聯盟，於下周三（20日）簽約並對外公布，預計明年3月底前完成交易，到時若無法通過監管這關，東芝仍有下市的風險。

東芝半導體搶親案即將決定買家，由威騰電子領軍的競標陣營，成員以美、日系資金為主，包括日本產業革新機構（INCJ）、日本政策投資銀行（DBJ）、美國私募基金KKR等多家企業。由此可知，鴻海入主東芝的希望渺茫，就算祭出逾2兆日圓銀彈攻勢也無用。

《路透社》上周曾引述知情人士透露，蘋果為阻止威騰掌控東芝晶片業務，以未來不再進行採購為威脅，強迫威騰放棄，使得局面更加撲朔迷離。不過一旦雙方達成協議，威騰也將撤銷對東芝的訴訟。

東芝記憶體傳明賣WD
2017-09-12 10:09經濟日報記者吳凱中╱即時報導

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東芝罕見出面聲明，並未與威騰有此協議，並強調持續與鴻海集團等三大陣營協商，短期內東芝競標案恐怕無法落幕。（歐新社）

東芝記憶體競標案進入最後階段，外電報導，東芝將於明（13）日決定將記憶體事業賣給威騰電子（WD）為首的美日聯盟，並於下週三（20日）簽約。業界解讀，東芝日前才聲明持續與鴻海（2317）等三大陣營協商，短期內半導體競標案恐怕無法落幕。

日刊工業新聞報導，東芝記憶體競標案，東芝將於明日決定將半導體事業賣給威騰為首的美日聯盟，標金約2兆日圓，並預計於下週三簽約，雙方一旦簽約後，威騰將撤銷對東芝的法律訴訟。

據報導指出，東芝半導體競標案將於明年3月底以前完成交易，一旦無法趕在3月以前通過監管這關，東芝可能面臨下市命運。威騰為東芝事業夥伴，以它為首的美日聯盟，包含日本產業革新機構（INCJ）、日本政策投資銀行（DBJ）、以及多家日本企業，此外，東芝的債權銀行也參與其中。

業界解讀，日前市場傳出東芝將與威騰簽署獨家交涉權，惟東芝罕見出面聲明，並未與威騰有此協議，並強調持續與鴻海集團等三大陣營協商，短期內東芝競標案恐怕無法落幕。

東芝半導體出售案拍板，傳WD美日聯軍雀屏中選
MoneyDJ新聞 2017-09-12 08:36:25 記者陳瑞哲報導

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東芝半導體部門終於拍板成交，據日刊工業新聞（Nikkan Kogyo）報導，由東芝事業伙伴威騰電子（Western Digital，簡稱WD）領軍的美日聯盟雀屏中選，標金約2兆日圓。

據報導，東芝計畫在周三下決定，再隔一周也就是下周三正式對外發佈消息。以WD為首的美日聯盟成員包含美國私募基金KKR、日本產業革新機構INCJ等。

路透社引述知情人士消息報導指出，東芝半導體出售案周一談到深夜，但無法確定最後是否成交。

另外，日前還有消息指出，蘋果對於WD買東芝半導體感到憂心，並以可能中斷交易威脅東芝不能讓WD的野心得逞。

嘉實XQ全球贏家報價顯示，截至台北時間8時26分(GMT+8)止，東芝股價於日股早盤走跌0.6%、暫報329日圓。

鴻海撒錢破功！日媒爆料：東芝半導體賣給威騰
2017年09月12日 09:38 中時電子報/吳美觀報導

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傳東芝已決定將半導體業務賣給威騰電子。（新華社）

東芝出售半導體事業，預定明（13）日敲定最後買家，不過日刊工業新聞搶先爆料指出，東芝決定將半導體事業賣給美國威騰電子（Western Digital）為首的競標團隊，受此消息激勵，威騰盤後股價暴漲4.13%，報90.99美元。顯見鴻海的銀彈攻勢破功，入主東芝的希望渺茫。

報導指出，東芝半導體事業將以2兆日圓（約台幣5555億元）成交，並於下周三（20日）簽約，明年3月底以前完成交易。一旦無法在3月通過監管，東芝仍有下市的風險。

威騰所領軍的競標陣營，以美、日系資金為主，包括美國私募股權基金（KKR）、日本產業革新機構（INCJ）及日本政策投資銀行（DBJ）。

上周路透引述知情人士透露，蘋果為阻止威騰電子掌控東芝半導體，以未來將不再購買其產品作為威脅，強迫威騰放棄。 (中時電子報)

〈東芝售晶片〉鴻海出局？東芝傳已決定出售半導體業務予威騰電子
鉅亨網編譯許光吟綜合外電2017/09/12 09:16

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圖片來源：afp

《路透社》報導，週二 (12 日) 傳日本東芝 (Toshiba Corp) 內部已經達成共識，決定將半導體部門售予威騰電子 (Western Digital) 所牽頭的競標團隊，得標金額約 2 兆日圓。

據《路透社》引述日媒《Nikkan Kogyo》指出，東芝高層將在週三 (13 日) 正式拍板定案，而在下週三 (20) 日再正式對外宣布。

威騰電子所領軍的競標團隊，成員屬於美、日系資金為主，包括美國私募股權基金 KKR、日本產業革新機構 INCJ。

上週《路透社》還引述知情人士透露，蘋果公司 (AAPL-US) 已經設法阻止威騰 (Western Digital)(WD-US) 取得東芝 (Toshiba)(6502-JP) 晶片業務，以未來將不再購買其產品作為威脅。

市值大減七成，日本百年企業東芝衰敗啟示錄
2017/09/12, 財經  文：孫蓉萍｜財訊雙週刊第535期

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Photo Credit: AP/達志影像
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我們想讓你知道的是
日本是長壽企業大國，15%的上市公司歷史超過百年。只是情勢快速變遷，即使是一流企業，如果沒有好的領導者，並能與時俱進，將很難維持企業長久榮光。

一樣是6502的代號，股票一樣在東京證券交易所交易，但是今年8月1日起，東芝（TOSHIBA）因負債超過資產5,816億日圓（約1,610億元台幣），從東證一部降到二部。就像風光一時的優秀職棒選手，從一軍降到二軍一樣，讓這家142年老字號的16萬名集團員工，覺得不勝唏噓。

回想1989年泡沫經濟全盛期，東芝股價曾達到1500日圓以上，當年12月底的總市值是3.86兆日圓，排名上市公司第18名，在電機業僅次於日立製作所和松下電器，向來被認為是「名門」企業。

但2015年後，這家營業額5兆日圓的模範企業，汙點一一開始浮現：作假帳、出現巨額虧損、負債大於資產、延期發布財報，甚至可能被迫下市。以8月4日收盤價256日圓計算，東芝市值比近30年前大減七成以上，成為1.08兆日圓。讓人不免納悶，這家存活百年的一流企業，何以淪落至此？

日本是長壽大國，不但人民壽命長，有悠久歷史的企業也很多。日本經濟大學特任教授後藤俊夫等人的調查結果顯示，2012年時，日本超過百年的企業多達2.5萬家以上，世界上最古老的企業就在日本——西元578年創業的建設公司金剛組。創業200年的企業則有將近4,000家，遠超過第二名的德國和第三名的英國。

百年企業大國　缺乏活力

如果把範圍限縮在上市公司，根據東京商工研究公司2016年的統計，在東京證交所等日本證交所上市的百年企業共有564家，占所有上市公司3647家的15％；其中在東證一部上市的企業有408家（72.3％），其次是二部95家，日本嘉斯達克（JASDAQ）47家。

《日經Veritas》指出，這些百年企業合計總市值約183兆日圓，占整體的三成；只是超過一兆日圓的企業只有50家左右，過半企業的總市值低於1,000億日圓，顯示多數企業缺乏活力，停滯不前。

這些企業設立之初，多半展現獨特創意，有劃時代的發明，例如1912年創業的夏普，發明了自動鉛筆、電子計算機等；又如東芝兩位創辦人田中久重和藤岡市助，前者是以機關人偶聞名的發明家，後者甚至有日本愛迪生之稱。但隨著時代變遷，企業在每個時代扮演的角色也不盡相同。

大西康之在《東芝解體：電機業者消失之日》一書中指出，以發明見長的東芝，可以說是「國策企業」，也就是背負著國家的政策使命，提供軍需、也配合核電發展。少有人注意到東芝有防衛裝備部門，可以開發和製造地對空飛彈；另一方面，它也有核子反應爐技術。

從東芝2015會計年度的集團營業額即可以看出，占比最高的是電力和社會基礎建設部門，達到36％。美國三哩島和烏克蘭車諾比核災之後，歐美核電發展停擺；缺電的新興國家則希望建核能電廠，因此東芝認為，靠核電進軍海外是賺錢的絕佳良機。

沒料到2006年收購美國核電業者西屋公司後，全球金融危機影響景氣，2011年日本福島地區又發生三一一大地震，世界各地多數核電廠的興建計畫凍結。一連串的打擊，最終使得東芝2016年度因美國核電事業虧損了7,125億日圓。百年間全球外在情勢變化詭譎，即使配合國家政策，也不能保證一帆風順。

經營力不足　丟了老字號

日本百年企業無以為繼的另一個原因，百年顧問公司代表鈴木貴博分析指出，是「經營力不足」。日本企業的社長人選，多半是長久以來，在自己擅長的某些領域有執行力或做出績效，達成公司設定的業績目標，但並不具備控股公司社長需要的管理高度，運籌帷幄能力不足，也因此常無法看清真相。以東芝作假帳的事件來說，經營團隊不夠了解各事業公司的能力，只一味地設定高目標，結果員工只能用財報灌水的方式來交差。

不過即使降到二部，也不是沒有翻身機會，例如去年8月降為二部的夏普，今年六月底已申請重返一部。事實上最不堪的，應該還是長久以來模範生的面子問題，因為「東證一部上市公司」的地位不保；加上下市的警報尚未解除，如果明年三月底前負債大於資產的問題沒解決，就要為1949年以來的上市歷史畫下句點。

東芝亟欲出售半導體事業，正是為了避免出現這種窘況。但買家遲遲未定，這家百年名門企業的命運，將繼續受到密切關注。

責任編輯：翁世航
核稿編輯：彭振宣

【砸錢動畫】東芝案後天敲定買家　鴻海證實出價2.1兆日圓
apple    2017年09月11日22:00

（新增郭董3月首次對東芝談話、動新聞）彭博報導，在日本東芝本周三將召開董事會敲定晶片事業最終買家前，鴻海（2317）董事長郭台銘的特別助理胡國輝再度發聲，證實鴻海陣營對於東芝晶片事業出價2.1兆日圓，「其他競標對手依然比不上」，而且是目前檯面上條件最佳的方案。

胡國輝說：「我們開出的條件最好也最直接，而且別以為各國反壟斷主管機關很天真，（競爭對手）自以為聰明的花招，可能導致反壟斷審查拉長，甚至最後全案被否決。」他也說：「（東芝記憶晶片事業的）研發與擴產，當然是新東家的責任。」對此東芝發言人Seiji Ishibahi低調表示，東芝不對競標流程做任何評論。

郭董特助兩度放話　引用電影「教父」經典名言彭博上周四傍晚報導，胡國輝當天就競標日本東芝的記憶晶片事業受訪時，曾經說了這句話：「我們開出的條件，我不認為有誰能拒絕。」（We are offering something that I don’t think anyone can refuse.）

不知是否巧合，這句話與1972年好萊塢經典電影「教父」的經典名句，相似度非常高。在這部電影中，飾演教父柯里昂的馬龍白蘭度說了這句經典台詞：「我會開出一個他無法拒絕的條件。」（I’m going to make him an offer he can’t refuse.）

胡國輝：鴻海陣營包括蘋果、軟體銀行、金士頓當時胡國輝在訪問中透露，大客戶蘋果、日本軟體銀行（SoftBank）、美國記憶體模組大廠金士頓科技（Kingston Technology）與夏普，已經與鴻海聯手，共同競標東芝晶片事業。他說明，鴻海陣營對東芝記憶晶片事業的持股規劃，其中鴻海只佔25%、蘋果與金士頓科技各佔20%、日本夏普佔15%，軟體銀行與東芝總公司則各佔10%。

換句話說，按照鴻海規劃，鴻海本身僅持股東芝晶片事業1/4，其餘股份均由東芝記憶晶片的客戶群及鴻海合作廠商組持有，且囊括了美國與日本企業。胡國輝說：「這個由（東芝記憶體）客戶組成的競標團隊，就表示會提供穩定資金，讓東芝得以繼續研發，並保證當東芝擴產或有更棒的產品時，將有更多客戶排隊等著採購。」東芝董事會預計本周三舉行董事會，敲定晶片事業的出售對象。

東芝股價今一度大漲逾3%這不僅意味，延宕7個月的本案將畫下句點，鴻海與夏普在內的陣營，也將與其他兩組人馬展開爭奪東芝半導體的決戰。另外，東芝股價在本周三董事會將敲定晶片事業出售案結果前大漲，周一盤中最高翻揚3.3%至338日圓，可能是受到美日韓聯盟臨時提高出價的消息激勵。

上周末日本《產經新聞》與南韓《東亞日報》報導，以美國私募基金Bain Capital與南韓記憶晶片大廠海力士（SK Hynix）為首的美日韓聯盟，傳出提高競標價碼至2.4~2.5兆日圓，超過鴻海陣營的2.1兆日圓，而以美國威騰電子（Western Digital）與美系私募基金KKR為首的陣營則出價約2兆日圓。

今年3月初郭台銘首次對投資東芝晶片事業公開表態，他在廣州面板10.5代廠動工典禮上曾說：「TOSHIBA（這個事業）我們研究了很久，應該不能說志在必得。我們很有信心，很有誠意。」（劉煥彥／綜合外電報導）出版：00:00
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圖為今年4月28日，鴻海董事長特別助理胡國輝（右）陪同郭台銘，步出美國白宮的訪客入口。路透

美日韓聯盟搶東芝，加碼標金達 2.4 兆日圓
作者 Atkinson | 發布日期 2017 年 09 月 11 日 13:45 |

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根據《路透社》的最新報導指出，目前陷入 3 方人馬競逐的日本科技大廠東芝（Toshiba）出售旗下半導體事業一案。原本以為十拿九穩取得東芝半導體的威騰科技（WesternDigital，WD），傳出在蘋果的阻撓下，可能對於收購案收手。而如今，由貝恩資本（Bain Capital LLC）領軍，包含威騰電子對手南韓SK海力士（SKHynix）在內的「美日韓」聯盟，進一步加碼到 2.4 兆日圓（約 223 億美元），超越台灣鴻海集團當時所提出的 2 兆日圓（約 216 億美元）競標金額，顯示其志在必得的決心。

根據報導，由美國貝恩資本等組成的「日美韓聯盟」加碼東芝半導體體出售案的競標金額，由最初提出的 1.94 兆日元，提高至包括 2 兆日圓收購價。再加上 4,000 億日圓研究開發費的最終金額。由於，在東芝已跟威騰電子陣營進入最後階段協商時，因此「日美韓聯盟」試圖以最新的提案價碼迫使東芝重回談判桌。

據了解，在這項新的提案金額中，貝恩資本跟 SK 海力士合計出資 5,675 億日圓，東芝則保留 2,500 億日圓的資金、美國蘋果公司出資 3,350 億日圓、美國資訊科技大廠出資 2,200 億日圓、日本企業出資 275 億日圓等。另外，日本主要銀行出資 6,000 億日圓，以融資方式取得股份及無議決權的優先股。不過，對此項提案，東芝拒絕表示意見，而貝恩資本與 SK 海力士則沒有對此消息發表評論。

報導進一步指出，對未來東芝半導體股權的比例，預計由貝恩資本持股 49.9%、東芝 40%、日本企業 10.1%。如此比例，則日本可掌握逾半議決權。而不參與經營，以避免後許攏長的反壟斷審查。

過去，東芝原本就先以「日美韓聯盟」為半導體業務的優先議價對象。但是由於威騰電子反對 SK 海力士介入經營權，使得談判陷入膠著，之後轉向威騰電子進行協商。最後威騰電子雖同意出價 1.74 兆日圓（約 160 億美元），但後來又受到蘋果的介入而談判停擺。現在，「美日韓聯盟」又加碼競標，並且希望這項新提案可在 14 日到 15 日與東芝完成簽，而東芝在 13 日將召開董事會決定買家。不過，一旦以上兩個買家都有談判上的困難時，則還有出價 2 兆日圓的台灣鴻海集團可做選擇。

（首圖來源：Flickr/Wiennat Mongkulmann CC By 2.0）

搶親東芝台灣虎決戰華爾街之狼
攸關半導體世界版圖重洗牌鴻海、威騰各有盤算
鴻海郭董剽悍如虎、迅疾如狐，謀略才智不在威騰米利甘「華爾街之狼」之下，但碰上被升格為政治事件的收購案，也難以施展拳腳，目前看來威騰仍占上風。
2017/09/11 出處：財訊雙週刊第 537 期作者：姚巧梅

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(陳俊松/攝)

東芝記憶體（簡稱TMC）收購案，風雲詭譎，充滿戲劇性。日媒先報導，在日本往來銀行團施壓下，東芝準備將優先交涉權轉給威騰；但其後又說，兩造談判觸礁，東芝表示將與包括鴻海在內的其他競標者重新協商。

繼鴻夏戀後，鴻海全心追求東芝，欲享齊人之福，能否如願？看來前景難卜。比較可以想像的是，如願或失意對鴻海與台灣半導體產業將發生什麼影響？

鴻海如果拿下東芝記憶體，將對IOT（物聯網）、AI（人工智慧）和大數據事業如虎添翼，邁向科技服務公司的願景可期，另在半導體領域進逼強敵三星有望的同時，也可澤被台灣業界無庸置疑；但如果未能拿下呢？

「鴻海當然很失望，但影響不大，」資策會產業情報研究所所長詹文男和日本熊本學園大學經營系教授喬晉建異口同聲地說道。

東芝技術雖好　但並非唯一

「手裡有錢，哪裡怕買不到好東西？」喬晉建認為，東芝的NAND（儲存型快閃記憶體）技術雖領先，但並不是唯一，買不到東芝，還有別家可買，「如果非要進入半導體領域，鴻海還可選擇與SK或中國京東方合作。」SK與鴻海原本就有合作關係。喬晉建觀察鴻海多年，著有日文學術書《霸者鴻海的經營與戰略》。

東芝記憶體究竟花落誰家，攸關半導體世界版圖重組，是一場美日韓對決崛起的中國半導體。為改變產業結構，中國政府於2014年公布《國家積體電路發展推進綱要》，並以迅雷不及掩耳的行動，積極提升尖端半導體產品，準備在2030年搶奪大位。整體而言，目前世界半導體產業是韓國、日本、美國三強鼎立。

根據IHS Technology統計，一六年，三星在NAND Flaah市占（35.2%）獨占鰲頭、東芝（19.3%）名列第二、威騰（15.5%）第三，其次是博通（12%）、韓國SK（10.1%）和英特爾（6.9%）殊死戰，掌握任何新技術皆攸關勝負，大意不得。

目前，併購案看似局勢混亂，但以威騰與東芝分合難斬的孽緣，加上威騰執行長斯蒂芬·米利甘（Steve Milligan）不輕言放棄，因此要說威騰會失敗也很難。

作者: lai23ster 時間: 2019-1-23 11:08 AM

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